گزارش هفتگی کیتکو طلا ۲۴ آذر ۱۴۰۳ | تصمیم فدرال رزرو کلید ماجراست

قیمت طلا این هفته را با قدرت آغاز کرد و در مقطعی نزدیک به 100 دلار از پایین‌ترین سطح هفتگی خود رشد کرد، اما انتشار آمارهای تورم بالاتر از انتظار و تقویت ارزش دلار آمریکا باعث کاهش قیمت این فلز گران‌بها در ادامه هفته شد.

طلای اسپات هفته را با قیمت 2633 دلار در هر اونس آغاز کرد و در اولین ساعات صبح روز دوشنبه به پایین‌ترین سطح هفتگی یعنی 2627 دلار رسید. پس از آن، این فلز زرد روند صعودی پایداری را آغاز کرد که تا بیشتر روزهای هفته ادامه داشت و باعث شد بسیاری از معامله‌گران طلا نسبت به آینده بازار خوش‌بین شوند، البته با نگرانی‌هایی درباره داده‌های تورمی که در پیش بود.

روز دوشنبه، قیمت طلا در محدوده 2656 دلار در هر اونس معامله می‌شد و طی دو ساعت بعد حدود 20 دلار افزایش یافت و به 2676 دلار رسید. پس از این افزایش قیمت، طلا برای مدتی به سطح 2660 دلار بازگشت تا این محدوده را مجدد آزمایش کند و سپس در یک بازه نسبتاً محدود تا اوایل سه‌شنبه نوسان داشت. اما سه‌شنبه، قیمت طلا توانست مقاومت کوتاه‌مدت 2677 دلار را بشکند و به بالای 2700 دلار صعود کند و محدوده جدیدی را ثبت کند.

انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در روز چهارشنبه که مطابق با انتظارات بود، قیمت طلا را به رشد بیشتری سوق داد و در پنج‌شنبه، طلا به بالاترین سطح هفتگی خود یعنی 2726.28 دلار در هر اونس رسید. پس از این، طلا با کاهش جزئی به سطح حمایتی 2705 دلار برگشت و در یک بازه 20 دلاری بالاتر از این سطح تا پایان روز معامله شد.

اما پنج‌شنبه با انتشار گزارش شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)، قیمت طلا دچار افت شدیدی شد. داده‌های تورمی بالاتر از انتظار باعث شد قیمت طلا به سرعت کاهش یابد و ظرف دو ساعت به سطح کلیدی قبلی یعنی 2676 دلار برسد. این سطح حمایتی توانست قیمت را موقتاً حفظ کند و طلا تا پایان روز در بازه‌ای حدودا 10 دلاری نوسان داشت.

روز جمعه اما شرایط بدتر شد و طلا حمایت 2676 دلار را از دست داد. قیمت طلا روند نزولی خود را آغاز کرد و در طول معاملات روز جمعه به‌تدریج کاهش یافت و هفته را در شرایط ضعیفی به پایان رساند.

جدیدترین نظرسنجی هفتگی کیتکو (Kitco News Weekly Gold Survey) نشان داد که کارشناسان به طور مساوی بین دیدگاه‌های صعودی (افزایشی) و نزولی (کاهشی) تقسیم شده‌اند، در حالی که بیشترین تعداد پاسخ‌دهندگان رویکردی خنثی داشتند. در همین حال، خوش‌بینی معامله‌گران خُرد نسبت به طلا، نسبت به هفته گذشته تغییری نکرده است.

قیمت طلا در سه روز ابتدای این هفته با ۸۵ دلار افزایش روبرو شد. شاید دلیل این افزایش قیمت، خبر خرید ذخایر طلا توسط بانک مرکزی چین (PBOC) برای اولین بار در چند ماه گذشته باشد.

مارک چاندلر (Marc Chandler)، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، می‌گوید:

طلا در بازار اسپات روز پنجشنبه به بالاترین سطح خود در بیش از یک ماه گذشته یعنی ۲۷۲۶ دلار رسید، اما بعد از آن با کاهش روبرو شد. برخی این افت را به افزایش شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) مرتبط می‌دانند. با این حال، طلا در پایان هفته همچنان با افزایش قیمت روبرو بود و روند نزولی دو هفته گذشته را شکست.

چاندلر اضافه کرد:

از اواخر اکتبر، این تنها دومین افزایش هفتگی قیمت طلا است. کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو همراه با صحبت‌های محتاطانه در مورد توقف احتمالی کاهش نرخ بهره در اوایل سال آینده، می‌تواند زمینه‌ای برای آزمایش مجدد سطح ۲۶۰۰ دلاری برای طلا فراهم کند.

آدام باتن (Adam Button)، رئیس استراتژی ارز در Forexlive.com، نظر خوش‌بینانه‌تری دارد:

قیمت طلا می‌تواند بالاتر هم برود. بانک مرکزی چین دوباره در حال خرید طلا است و بادهای فصلی (عوامل موثر بر بازار در فصول خاص) به نفع طلا می‌وزند.

اما آدریان دی (Adrian Day)، رئیس Adrian Day Asset Management، پیش‌بینی می‌کند که هفته آینده با خوش‌بینی نسبت به تأثیر ریاست جمهوری ترامپ بر اقتصاد و دلار، شاهد کاهش قیمت طلا باشیم. او می‌گوید:

کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته آینده قبلا پیش‌بینی شده و ما گمان می‌کنیم رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، در اظهارات خود کمی محتاطانه‌تر به نظر برسد.

با این حال، دی اضافه می‌کند:

اما فراتر از هفته آینده، چشم‌انداز برای طلا بسیار امیدوارکننده است، چرا که تمام دلایلی که باعث شده‌اند مردم در دو سال گذشته طلا بخرند، از نگرانی بانک‌های مرکزی در مورد استفاده از دلار به عنوان سلاح اقتصادی تا نگرانی در مورد رکود تورمی (همزمان بودن رکود اقتصادی و تورم) در آمریکا و اروپا، همچنان پابرجا هستند.

شان لاسک (Sean Lusk)، مدیر Walsh Trading، از قدرت مداوم بازار سهام در پایان سال ابراز تعجب می‌کند. او می‌گوید:

این فقط به شما نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران جای دیگری برای سرمایه‌گذاری ندارند. آن‌ها همچنان به خرید در زمان افت قیمت‌ها ادامه می‌دهند و بازار را بالا می‌برند. تا زمانی که اقتصاد تعطیل نشود یا ویرانی بزرگی در بخش بانکی رخ ندهد، این روند ادامه خواهد داشت.

لاسک معتقد است کاهش قیمت طلا به گزارش ناامیدکننده شاخص PPI مربوط بود، اما نگرانی‌های عمیق‌تری نیز وجود دارد. او گفت:

به نظر می‌رسد که معامله‌گران در کوتاه‌مدت به دنبال هر بهانه‌ای برای فروش هستند و این موضوع می‌تواند با تقویت بیشتر دلار همراه باشد. همچنین در حال حاضر در بازار کالاها هیچ عامل حمایتی قدرتمندی وجود ندارد؛ به جز بازار دام و قهوه که شرایط آن‌ها به دلیل کمبود و نگرانی‌های آب‌وهوایی خاص است.

او اضافه کرد:

از زمان انتخابات آمریکا، تغییرات زیادی در قیمت‌گذاری کالاها ایجاد شده است. ممکن است بیت کوین هم بخشی از جذابیت طلا را کاهش داده باشد، اما به نظر می‌رسد افزایش ارزش دلار تأثیر بیشتری داشته است.

لاسک پیش‌بینی کرد که تا پایان سال، قدرت دلار و ضعف فصلی باعث محدود شدن رشد طلا خواهد شد. او گفت:

ماه‌های نوامبر و اوایل دسامبر معمولاً عملکرد ضعیفی دارند، چرا که تقاضای فیزیکی جهانی کاهش می‌یابد. در عین حال، دلار و ارزهای دیجیتال برنده‌های اصلی بوده‌اند و طلا در اولویت‌های بعدی قرار گرفته است. اما کاهش قیمت ممکن است فرصتی برای خرید باشد و انتظار می‌رود طلا در اوایل سال 2025 دوباره روند صعودی خود را آغاز کند.

او تأکید کرد:

این ضعف فصلی موقتی است. پس از تعطیلات کریسمس و نزدیک شدن به روز ولنتاین، تقاضای فیزیکی بازمی‌گردد و بازار طلا حمایت می‌شود.

نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو

در نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز، ۱۴ تحلیلگر شرکت کردند. این هفته، نظرات کارشناسان وال استریت در مورد قیمت طلا کاملاً تقسیم شده است. تعداد برابری از آن‌ها انتظار افزایش قیمت و کاهش قیمت طلا را داشتند. همچنین، برخی دیگر از کارشناسان معتقد بودند که قیمت طلا در محدوده‌ای خاص نوسان خواهد کرد و ترجیح می‌دهند تا اوضاع را بیشتر بررسی کنند.

در نظرسنجی آنلاین کیتکو نیوز، ۱۴۴ رای داده شد. سرمایه‌گذاران خرد (Main Street) پس از نوسانات اخیر قیمت طلا، همچنان نسبت به آینده آن خوش‌بین هستند. ۶۰ درصد از آن‌ها انتظار دارند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که ۱۷ درصد انتظار کاهش قیمت را دارند. ۲۳ درصد باقی‌مانده نیز انتظار دارند که روند کنونی تثبیت قیمت طلا در کوتاه‌مدت ادامه یابد.

هفته‌ ای پر از رویدادهای اقتصادی مهم

هفته آینده یکی از مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی، تصمیم نهایی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره در روز چهارشنبه خواهد بود. اگرچه بازارها انتظار کاهش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه را دارند، اما تمرکز اصلی بر روی بیانیه سیاست پولی و کنفرانس مطبوعاتی پاول خواهد بود. این رویداد می‌تواند سرنخ‌هایی در مورد جهت‌گیری آینده بانک مرکزی ارائه دهد. همچنین، بانک مرکزی انگلیس نیز در روز پنجشنبه تصمیم نهایی خود در مورد نرخ بهره را اعلام خواهد کرد.

علاوه بر این، اقتصاددانان به داده‌های اقتصادی مهمی مانند خرده فروشی ماه نوامبر در روز سه‌شنبه و شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در روز جمعه توجه خواهند کرد. این داده‌ها اطلاعاتی در مورد وضعیت مصرف‌کننده آمریکایی ارائه می‌دهند.

از دیگر داده‌های مهم می‌توان به نظرسنجی تولید ایالت نیویورک و شاخص مدیران خرید (PMI) در روز دوشنبه، تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم آمریکا، نظرسنجی تولید فدرال رزرو فیلادلفیا، فروش خانه‌های موجود در ماه نوامبر و تعداد درخواست‌های اولیه بیکاری در روز پنجشنبه اشاره کرد.

تحلیلگران در مورد طلا چه پیش بینی هایی دارند؟

تحلیلگران بازار در مورد روند قیمت طلا در هفته آینده نظرات متفاوتی دارند.

• مارک لیبوویت (Mark Leibovit)، ناشر VR Metals/Resource Letter، پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در سال 2024 به یک سقف جدید برسد. او گفت: «من موقعیت‌های خرید خود را حفظ کرده‌ام و انتظار دارم که در پایان سال شاهد یک رشد قوی باشیم.»
• دارین نیوسام (Darin Newsom)، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، معتقد است قیمت طلا در هفته آینده روندی تقریباً ثابت داشته باشد، اما همچنان پر از رویدادهای غیرمنتظره خواهد بود، همان‌طور که در هفته گذشته دیدیم.
• او گفت: «هفته گذشته هم انتظار داشتم طلا روندی ثابت داشته باشد و همین‌طور شد. اما آخر هفته یک اتفاق غیرمنتظره رخ داد؛ برکناری بشار اسد. ناگهانی بودن این اتفاق بازار طلا را تحت تأثیر قرار داد. این خلا قدرت در خاورمیانه باعث شد خریداران دوباره به طلا روی بیاورند. با این حال، طلا در ادامه هفته دوباره به محدوده قبلی خود بازگشت.»
• نیوسام همچنین اشاره کرد که داده‌های تورم فعلی دیگر تأثیر چندانی روی تصمیم‌گیری فدرال رزرو ندارند. او افزود: «این ارقام بیشتر به شوخی شبیه هستند و تأثیر واقعی ندارند. حتی اگر فدرال رزرو آن‌ها را بررسی کند، تصمیمات اصلی قبلاً گرفته شده است. اما در بلندمدت، نرخ بهره باید دوباره افزایش یابد، زیرا تورم دوباره بالا خواهد رفت.»
• او پیش‌بینی کرد: «قیمت طلا ممکن است اندکی کاهش یابد، اما نوسانات و آشفتگی‌های جهانی همچنان توجه سرمایه‌گذاران را به طلا جلب می‌کند.»
• مایکل مور (Michael Moor)، بنیان‌گذار Moor Analytics، گفت: «من در حال حاضر نسبت به طلا دیدگاه نزولی دارم، اما روند کلی از نوامبر 2015 همچنان صعودی است و احتمالاً به مراحل پایانی خود نزدیک می‌شود. در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر، فشارهای نزولی بر قیمت طلا مشاهده شده است.»
• تحلیلگر ارشد Kitco، جیم وایکوف (Jim Wyckoff)، پیش‌بینی کرد که طلا در هفته آینده به روند خنثی و نوسانی ادامه خواهد داد. او افزود: «طلا در حال حاضر در یک حالت تثبیت است و از نظر تکنیکال کمی ضعیف‌تر شده است.»