سرمایه‌گذاری ۳۰۰ میلیون دلاری پانترا در خزانه‌داری رمزارز

شرکت سرمایه‌گذاری پانترا کپیتال (Pantera Capital) ۳۰۰ میلیون دلار در شرکت‌هایی که دارای خزانه‌داری رمزارزی هستند سرمایه‌گذاری کرده و معتقد است بازدهی آن‌ها می‌تواند از صندوق‌های قابل معامله رمزارز (ETF) پیشی بگیرد.

کازمو جیانگ (Cosmo Jiang)، شریک عمومی پانترا، و اریک لوو (Erik Lowe)، مدیر بخش محتوا، اعلام کردند که خزانه‌داری‌های دارایی دیجیتال (DATs) قادر هستند تا با ایجاد بازده، ارزش خالص دارایی هر سهم را افزایش دهند. این روند در نهایت باعث می‌شود در مقایسه با حالتی که صرفاً رمزارز به‌صورت اسپات نگهداری می‌شود، تعداد بیشتری از توکن‌های پایه در اختیار شرکت قرار گیرد.

آن‌ها افزودند:

به همین دلیل، سرمایه‌گذاری در یک DAT می‌تواند پتانسیل بازده بالاتری نسبت به نگهداری مستقیم توکن‌ها یا سرمایه‌گذاری از طریق ETF داشته باشد.

پانترا تاکنون بیش از ۳۰۰ میلیون دلار در شرکت‌های خزانه‌داری رمزارز مستقر در ایالات متحده و بریتانیا سرمایه‌گذاری کرده است. این شرکت‌ها انواع توکن‌ها از جمله بیت‌ کوین، اتر، سولانا و چند آلت‌ کوین دیگر را در اختیار دارند.

جیانگ و لوو توضیح دادند:

این شرکت‌ها با استفاده از موقعیت ویژه خود، استراتژی‌هایی را به کار می‌گیرند تا به شکل تدریجی، دارایی‌های دیجیتال خود را به ازای هر سهم افزایش دهند.

شرکت‌های خزانه‌داری رمزارز به یکی از جدیدترین ترندهای وال‌استریت تبدیل شده‌اند، میلیاردها دلار سرمایه جذب کرده‌اند و رشد قابل‌توجهی در قیمت سهام‌ها دیده‌اند. بااین‌حال، برخی کارشناسان هشدار می‌دهند که این بازار به‌شدت رقابتی شده و بسیاری از این شرکت‌ها ممکن است در نهایت شکست بخورند.

شرکت BitMine Immersion Technologies به ریاست تام لی (Tom Lee)، که در حوزه خزانه‌داری اتر فعالیت دارد، اولین سرمایه‌گذاری پانترا از طریق صندوق DAT بوده است. پانترا این شرکت را نمونه‌ای با نقشه راه استراتژیک روشن و تیم مدیریتی توانمند می‌داند.

تنها در دو ماه و نیم، بیت‌ ماین به بزرگ‌ترین شرکت خزانه‌داری اتر و سومین دارنده بزرگ رمزارز در میان شرکت‌های سهامی عام جهان تبدیل شده است. این شرکت اکنون حدود ۱.۲ میلیون ETH به ارزش تقریبی ۵.۳ میلیارد دلار در اختیار دارد و قصد دارد ۵ درصد از کل عرضه این توکن را به دست آورد.

مدل کسب‌وکار بیت‌ ماین شامل افزایش توکن‌های هر سهم از طریق فروش سهام با قیمتی بالاتر از ارزش خالص دارایی، استفاده از اوراق قرضه قابل‌تبدیل برای بهره‌برداری از نوسانات بازار، و ایجاد درآمد از طریق استیکینگ و ییلد دیفای (DeFi) است.

پانترا می‌گوید توانایی بیت‌ ماین در اجرای پایدار این استراتژی در گذر زمان مشخص می‌شود، اما تاکنون توانسته حمایت سرمایه‌گذاران بزرگ مالی سنتی از جمله استن دراکن‌ میلر (Stan Druckenmiller)، بیل میلر (Bill Miller) و آرک اینوست (ARK Invest) را جذب کند.

سهام بیت‌ ماین (BMNR) از اواخر ژوئن، یعنی زمان آغاز استراتژی خرید اتر، بیش از ۱۳۰۰ درصد رشد کرده است. در همین بازه، قیمت اتر تنها حدود ۹۰ درصد افزایش داشته است.

با وجود این موفقیت‌ها، کارشناسان بر این باورند که همه شرکت‌های خزانه‌داری رمزارز محکوم به موفقیت نیستند.

اوایل ماه جاری، ویتالیک بوترین (Vitalik Buterin)، بنیان‌گذار اتریوم، هشدار داد که استفاده بیش‌ازحد از اهرم (Leverage) در صورت نبود مدیریت مسئولانه، می‌تواند این شرکت‌ها را با سقوط مواجه کند.

همچنین ونس اسپنسر (Vance Spencer)، بنیان‌گذار فریم‌ ورک ونچرز (Framework Ventures)، روز سه‌شنبه گفت که بخش زیادی از ETH خریداری‌شده توسط این خزانه‌داری‌ها احتمالاً به بازارهای وام‌دهی آنچین منتقل می‌شود تا استیبل‌ کوین جذب کرده و برای معاملات و یا فارمینگ استفاده شود.

علاوه بر این، تحلیلگران بانک استاندارد چارترد (Standard Chartered) در ماه ژوئن هشدار دادند که موج جدید شرکت‌های خزانه‌داری بیت‌ کوین ممکن است در صورت افت شدید قیمت، با خطر زیان سنگین روبه‌رو شود.