بیت کوین هفته گذشته را با روندی مثبت آغاز کرد و پس از اصلاح سنگین به ۱۰۲ هزار دلار، روز دوشنبه به روند صعودی خود ادامه داد. اما از روز سه‌شنبه با تشدید درگیری‌های تجاری میان آمریکا و چین، روند قیمت تغییر کرد و بیت کوین به زیر ۱۱۲ هزار دلار سقوط کرد.
در طول هفته، اختلافات میان دو اقتصاد بزرگ جهان افزایش یافت. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا تهدید کرد تجارت برخی کالاها از جمله روغن پخت‌وپز با چین را متوقف خواهد کرد؛ زیرا پکن از خرید سویاهای آمریکایی خودداری کرده بود. در مقابل، چین نیز هزینه‌های بندری جدید برای کشتی‌های آمریکایی و محدودیت‌های بیشتر بر صادرات عناصر نادر خاکی اعمال کرد.
این رفت و برگشت‌های خبری، بازارهای مالی را متلاطم کرد و دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین را به سمت کاهش سوق داد؛ به‌طوری‌که BTC در طول هفته نزدیک به ۹ درصد ریزش کرد و اکنون در نواحی ۱۰۷ هزار دلار در نوسان است.
تحلیل تکنیکال قیمت بیت کوین (BTC)
در تایم‌فریم روزانه، نمودار بیت کوین نشان می‌دهد که قیمت پس از چند بار نوسان در محدوده حمایتی مهم ۱۰۸ تا ۱۰۹ هزار دلار، سرانجام موفق به حفظ این حمایت نشده و با شکست خط روند صعودی خود، در نواحی پایین‌تر تثبیت شده است. این شکست از نظر تکنیکال نشانه‌ای از ضعف خریداران و تسلط موقت فروشندگان بر بازار است.
مطابق با هشدارهایی که در تحلیل‌های پیشین مطرح شده بود، سناریوی پر شدن شدوی بلند کندل روزانه در حال تحقق است. رفتار قیمت در این ناحیه نشان می‌دهد که احتمالاً بازار تنها به پر کردن این شدو اکتفا نخواهد کرد و برای جمع‌آوری نقدینگی و سفارشات معلق در زیر آن، حرکت نزولی عمیق‌تری را تجربه خواهد کرد.
درحال‌حاضر، محدوده ۹۸ هزار دلار به‌عنوان حمایت کلیدی و نقطه آغاز حرکت صعودی پیشین اهمیت بالایی دارد. از دیدگاه ساختار بازار، این ناحیه جایی است که نقدینگی قابل توجهی قرار دارد و احتمال واکنش قیمتی در آن زیاد است. اگر قیمت بتواند با مومنتوم بالا به زیر این سطح نفوذ کند و در آن تثبیت شود، احتمال آغاز یک فاز نزولی میان‌مدت یا حتی ورود به چرخه نزولی جدید افزایش خواهد یافت.
اندیکاتور RSI نیز فشار فروش را تأیید می‌کند. مقدار فعلی RSI در محدوده ۳۵ قرار گرفته که نشان‌دهنده تسلط خرس‌ها بر بازار است. این موضوع همسو با رفتار قیمتی اخیر، بر احتمال ادامه اصلاح تا محدوده ۹۸ هزار دلار می‌افزاید.
در مقابل، تنها در صورتی که قیمت بتواند مجدداً به بالای سطح ۱۰۹ هزار دلار بازگردد و در آن تثبیت شود، می‌توان سناریوی اصلاح عمیق را منتفی دانست. در این حالت، احتمال بازگشت تقاضا و شروع یک حرکت صعودی افزایش خواهد یافت.
بنابراین، نواحی ۱۰۲ تا ۹۸ هزار دلار می‌توانند محدوده تصمیم‌گیری بازار باشند. واکنش قیمت به شدوی روزانه حوالی ۱۰۲ هزار دلار و نقدینگی موجود در زیر آن، بسیار تعیین‌کننده است. اگر در این ناحیه شاهد کاهش مومنتوم نزولی، تشکیل کندل‌های ضعیف نزولی و کندل‌های صعودی قوی یا ظهور شدوهای پایینی بلند باشیم، می‌توان این نشانه‌ها را به‌عنوان علائم اولیه پایان اصلاح و احتمال بازگشت قیمت در نظر گرفت.
به‌طور کلی، با توجه به شکست حمایت ۱۰۹ هزار دلاری و تأیید ضعف مومنتوم توسط RSI، احتمال اصلاح قیمت تا محدوده ۹۸ هزار دلار بالا است. این ناحیه کلیدی می‌تواند تعیین‌کننده مسیر بعدی بازار باشد؛ چراکه حفظ آن به‌معنای ادامه روند صعودی در چارچوب بزرگ‌تر و شکست آن نشانه‌ای جدی از ورود به چرخه نزولی خواهد بود.
در چنین شرایطی، مدیریت ریسک، صبر برای تأیید واکنش قیمتی و پرهیز از تصمیم‌های هیجانی، مهم‌ترین اولویت برای معامله‌گران است.
عوامل کلان اقتصادی و سنتیمنت بازار بیت کوین
شاخص تنش مالی فدرال رزرو (Financial Stress Index) درحال‌حاضر زیر عدد صفر قرار دارد؛ موضوعی که نشان‌دهنده آرامش نسبی در بازارهای مالی و احتمال رشد کوتاه‌مدت بیت کوین است.
درحالی‌که قیمت بیت کوین از ۶ اکتبر تاکنون در مسیر نزولی قرار دارد، رفتار دو گروه از سرمایه‌گذاران تفاوت قابل‌توجهی پیدا کرده است. داده‌ها نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران خرد در حال خرید ریسکی بیت کوین و نهادهای بزرگ مالی در حال فروش دارایی‌های خود هستند. این تضاد رفتاری، در صورت تداوم خریدهای خرد، می‌تواند نشانه‌ای از روند صعودی کوتاه‌مدت باشد.
بیتکوین طی این مدت حدود ۱۸ درصد کاهش یافته و از اوج ۱۲۶ هزار دلار به محدوده ۱۰۲ هزار دلار در ۱۰ اکتبر رسیده است. این ریزش شدید، نگرانی‌ها را درباره آغاز یک چرخه نزولی جدید افزایش داده است.
عوامل کلان مؤثر بر مسیر بیت کوین
تحلیل‌های AMBCrypto نشان می‌دهد که وضعیت اقتصاد کلان آمریکا تأثیر مستقیمی بر حرکت بیت کوین دارد؛ زیرا این رمزارز همبستگی بالایی با شاخص S&P 500 دارد. هرگونه تغییر در وضعیت بازار سهام یا سیاست‌های پولی آمریکا معمولاً با واکنش مشابهی در قیمت BTC همراه میشود.
کارشناس بازار، ژوائو ودسون (João Wedson) در این‌باره می‌گوید:
بازارها هرگز بی‌دلیل سقوط نمی‌کنند؛ همیشه نشانه‌هایی زودتر از وقوع بحران در داده‌ها دیده میشود.
یکی از شاخص‌های مهمی که باید زیر نظر داشت، Delta تنش مالی فدرال رزرو است. این شاخص میزان فشار بازار را بر اساس تغییرات سالانه نشان می‌دهد.
- مقادیر مثبت بالا: نشان‌دهنده استرس زیاد، نقدینگی پایین و احتمال ریزش قیمت‌هااست.
- مقادیر منفی یا نزدیک به صفر: بیانگر آرامش بازار و شرایط مساعد برای رشد دارایی‌ها است.
اکنون مقدار FSI (شاخص تنش مالی) زیر صفر قرار دارد؛ یعنی بازار در وضعیت آرامی است و احتمال می‌رود بیت کوین در کوتاه‌مدت روند صعودی خود را ادامه دهد.
نقش دلار آمریکا در حرکت بیت کوین
نوسانات شاخص ارزش دلاری آمریکا یکی دیگر از متغیرهای مهم مؤثر بر قیمت بیت کوین است.
- افزایش ارزش دلار معمولاً باعث کاهش نقدینگی و ریزش قیمت بیت کوین میشود.
- کاهش ارزش دلار می‌تواند با افزایش نقدینگی، رشد بازار رمزارزها را به همراه داشته باشد.
همچنین، شاخص «تورم واقعی در مقابل انتظارات تورمی» نیز نقش کلیدی دارد. اگر تورم واقعی از پیش‌بینی‌ها بیشتر شود، احتمال واکنش فدرال رزرو با سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه افزایش می‌یابد که معمولاً باعث کاهش قیمت دارایی‌های ریسکی از جمله بیت کوین میشود.
اکنون داده‌های اقتصادی آرام هستند و نشانه‌ای از افت شدید یا بحران فوری در بازار دیده نمی‌شود. این موضوع می‌تواند زمینه‌ساز صعود بیت کوین در کوتاه‌مدت باشد.
دو مسیر متفاوت: سرمایه گذاران خرد در برابر نهادهای بزرگ
داده‌های اخیر نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران خرد از ۱۳ تا ۱۷ اکتبر حدود ۱/۶۶ میلیارد دلار بیت کوین خریده و آن را به کیف پول‌های شخصی منتقل کرده‌اند. در مقابل، نهادهای مالی بزرگ حدود ۱/۲۳ میلیارد دلار بیت کوین به بازار فروخته‌اند.
این اختلاف در رفتار سرمایه‌گذاران نشان می‌دهد که خریداران خرد به رشد کوتاه‌مدت بیت کوین خوش‌بین هستند و تاکنون توانسته‌اند بیشتر نقدینگی فروخته‌شده توسط مؤسسات را جذب کنند.
اما اگر قدرت خرید سرمایه‌گذاران خرد کاهش یابد، احتمال دارد بیت کوین دوباره به مسیر نزولی بازگردد.
دیدگاه کارشناسان
در گفت‌وگویی با کریم عبدالموالا، پژوهشگر ارشد دارایی‌های دیجیتال در شرکت 21Shares، او درباره وضعیت کنونی بیت کوین توضیح داد:
۱. نقش تنش‌های تجاری آمریکا و چین
عبدالموالا گفت:
این تنش‌ها تأثیر قابل‌توجهی دارند. افزایش تعرفه‌ها در ۱۰ و ۱۱ اکتبر موجب تغییر شدید احساسات بازار شد و بیت کوین در عرض چند ساعت حدود ۱۹ میلیارد دلار از ارزش بازار خود را از دست داد. این حرکت کاملاً کلان‌محور بود، نه مرتبط با عوامل درون بازار رمزارز. هم‌زمان، طلا به بالای ۴،۱۰۰ دلار صعود کرد و نشان داد سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن‌تر رفته‌اند.
او افزود که همبستگی بیت کوین با طلا اکنون به حدود ۰/۸۵ رسیده و نشان می‌دهد که این رمزارز به‌تدریج در حال تبدیل‌شدن به یک دارایی شبه‌پناهگاه امن است.
۲. آیا اصلاح اخیر نشانه سلامت بازار است؟
بله، اما هنوز زود است که بگوییم اصلاح به پایان رسیده. کاهش موقعیت‌های باز از ۵۰ میلیارد دلار به ۳۵ میلیارد دلار نشانه‌ای از مدیریت کنترل‌شده ریسک بود، نه وحشت فروش. ساختار بازار اکنون سالم‌تر است، اما تداوم بهبود بستگی به ثبات اقتصاد کلان و بازگشت جریان‌های مثبت ETF دارد.
۳. تأخیر در ETFهای آلت کوین و اثر آن بر سرمایه نهادی
تعطیلی دولت آمریکا بررسی ۱۶ صندوق رمزارز از جمله سولانا و XRP را متوقف کرده است، اما تقاضای نهادی برای بیت کوین و اتریوم همچنان قوی است. تنها در ۱۴ اکتبر حدود ۳۳۸ میلیون دلار ورودی سرمایه به ETFهای بیت کوین ثبت شد و صندوق BlackRock IBIT از مرز ۱۰۰ میلیارد دلار دارایی عبور کرد. تسلط بیت کوین نیز به ۵۸/۹٪ رسیده است. بنابراین، اگرچه تمرکز فعلی نهادها روی بیت کوین باقی‌مانده، اما با پایان تعطیلی، احتمال بازگشت سرمایه به سایر رمزارزها نیز وجود دارد.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به‌منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچ‌گونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران