بر اساس گزارش کیتکو نیوز، قیمت طلا در هفته‌ای که گذشت با فراز و نشیب‌هایی همراه بود. بااین‌حال، بسیاری از فعالان بازار به‌جای توجه به اخبار متناقض درباره تعرفه‌ها، تمرکز خود را بر تحلیل‌های تکنیکال و داده‌های اقتصادی قرار دادند. این رویکرد به دلیل آن بود که داده‌های اقتصادی، برخلاف عناوین خبری، نوسانات چشم‌گیری را نشان نمی‌دادند و ثبات نسبی را منعکس می‌کردند.
معاملات این هفته هر اونس طلای جهانی با قیمتی از سطح ۳,۳۵۱ دلار آغاز شد. در بازارهای معاملاتی آسیا و اروپا، شاهد کاهش قیمت‌ها تا حوالی ۳,۳۲۵ دلار بودیم. این در حالی است که بازار آمریکا به دلیل تعطیلات روز یادبود، فعالیتی نداشت.
در آغاز معاملات روز دوشنبه در بازارهای آسیایی، شاهد نخستین نوسان قابل‌توجه قیمت طلا در این هفته بودیم. قیمت هر اونس طلا از حدود ۳,۳۵۰ دلار به میزان چشم‌گیری کاهش یافت و به محدوده ۳,۲۸۸ دلار رسید.
با آغاز معاملات در بازار آمریکای شمالی، قیمت طلا تا حدود ۳,۳۰۰ دلار افزایش یافت و در ادامه تا اواسط هفته، عمدتاً در همین محدوده نوسان کرد.
اما روز چهارشنبه، با بازگشت فعالان بازار آمریکا، شاهد فشار فروش جدیدی بودیم که باعث شد قیمت طلا در چند مرحله تا نزدیکی ۳,۲۵۰ دلار کاهش پیدا کند. در این سطح، طلا بار دیگر برای برخی سرمایه‌گذاران جذاب شد و پس از بازگشت از این کف قیمتی، شاهد اولین رشد قابل‌توجه قیمت در هفته بودیم؛ رشدی که قیمت را تا ۳,۳۳۰ دلار بالا برد.
بااین‌حال، این سطوح قیمتی نیز پایدار نبودند. در معاملات آسیا، قیمت بار دیگر به زیر ۳,۳۰۰ دلار بازگشت و پس از یک افت سریع تا حدود ۳,۲۷۶ دلار، بازار تمایل داشت تا در محدوده‌ای نزدیک به مقاومت ۳,۳۰۰ دلار، هفته را به پایان برساند.
تحلیل هفتگی بازار طلا
بر اساس تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی Kitco News، پس از یک هفته نسبتاً ضعیف برای طلا، دیدگاه کارشناسان بازار و معامله‌گران خرد متعادل‌تر شده است. بااین‌حال، همچنان کسانی که انتظار افزایش قیمت دارند، بیشتر از کسانی است که انتظار کاهش قیمت دارند.
ریچ چکان (Rich Checkan)، رئیس شرکت Asset Strategies International، گفت:
قیمت طلا در محدوده ۳,۳۰۰ دلار تثبیت شده و آماده رشد بیشتر است، به‌ویژه اگر تصمیم دادگاه درباره تعرفه‌ها تغییری نکند. همچنین، لایحه مالیاتی قابل‌توجهی که منجر به افزایش کسری بودجه خواهد شد، در آستانه تصویب در سنا قرار دارد. این تحولات در مجموع به سمت گسترش پولی و افزایش احتمالی تورم قیمتی پیش می‌روند. این عوامل می‌توانند به‌عنوان محرک‌های قدرتمندی برای افزایش آتی قیمت طلا عمل کنند.
آدام باتن (Adam Button)، مدیر Forexlive.com نیز با نظر صعودی موافق است و اشاره می‌کند:
ماجرای تعرفه‌ها بار دیگر ترامپ را تحریک کرده و او دنبال تقابل جدیدی است. درحال‌حاضر، طلا تحت‌تأثیر تنش‌های تجاری نوسان می‌کند و ترامپ برای بازسازی اعتبار خود، احتمالاً درگیری‌های اقتصادی را تشدید خواهد کرد.
او همچنین هشدار داد که خطرات نزولی عمدتاً به تصمیمات دادگاه‌ها مربوط میشود و ممکن است دیوان عالی بخشی از تعرفه‌ها را متوقف کند.
آدریان دی (Adrian Day)، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، انتظار دارد هفته آینده شاهد نوسانات رفت‌وبرگشتی در بازار طلا باشیم، اما باور ندارد که افت قیمت شدید یا طولانی‌مدت باشد؛ چراکه خریداران زیادی در کمین افت قیمت هستند.
وی همچنین یادآور شد که عوامل اصلی رشد قیمت طلا، ریشه‌ای‌تر از سیاست‌های ترامپ یا جنگ تجاری با چین هستند. او گفت:
اگر به پاییز ۲۰۲۲ برگردیم، طلا مدت‌ها پیش از ورود ترامپ به کاخ سفید در مسیر رشد قرار گرفته بود؛ بنابراین نمی‌توان گفت که تعرفه‌ها عامل اصلی افزایش قیمت طلا بوده‌اند. مسائل مهم‌تری مانند بحران اوکراین، درگیری غزه و… همگی تأثیرگذار بوده‌اند.
دی همچنین به یک روند بلندمدت مهم اشاره کرد:
بانک‌های مرکزی دنیا به‌تدریج در حال کاهش وابستگی خود به دلار آمریکا هستند. در سال ۲۰۰۰ حدود ۷۵ تا ۸۰ درصد ذخایر ارزی بانک‌های مرکزی خارج از آمریکا به دلار بود، اما اکنون این رقم به حدود ۶۵ درصد رسیده است. این روند به‌آهستگی اما مداوم ادامه دارد و ربطی به دولت فعلی یا قبلی آمریکا ندارد.
او ادامه داد:
هیچ‌یک از رویدادهای امسال باعث نشده‌اند که بانک‌های مرکزی به فکر کاهش ذخایر طلای خود بیفتند یا بخواهند دلار بخرند. برعکس، تمایل به تنوع دارایی‌ها همچنان پابرجا است.
در رابطه با گزارش اشتغال هفته آینده، دی گفت باتوجه‌به اینکه فدرال رزرو فعلاً برنامه‌ای برای تغییر سیاست‌های پولی ندارد، اهمیت این داده‌ها نسبت به گذشته کمتر شده است. او اضافه کرد:
اگر آمار اشتغال آن‌قدر ضعیف باشد که بازار فکر کند فدرال رزرو مجبور به کاهش نرخ بهره خواهد شد، این می‌تواند محرک صعودی خوبی برای طلا باشد. اما نوسانات جزئی در داده‌ها، دیگر تأثیر چندانی ندارند.
در مجموع، آدریان دی انتظار دارد طلا در بازه‌ای محدود با تمایل اندکی به کاهش، به حرکت خود ادامه دهد مگر اینکه خبرهای بزرگ‌تری منتشر شوند.
نتایج نظرسنجی هفتگی طلا
در هفته‌ای که گذشت، با وجود افت قیمت طلا، کارشناسان وال‌استریت رویکردی محتاطانه‌تر در پیش گرفتند. طبق نظرسنجی هفتگی سایت Kitco News، از مجموع ۱۴ تحلیل‌گر بازار طلا:
- ۶ نفر معادل ۴۳٪ پیش‌بینی کردند قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت.
- ۴ نفر معادل ۲۹٪ انتظار کاهش قیمت را داشتند.
- ۴ نفر دیگر معادل ۲۹٪ معتقد بودند طلا در محدوده‌ای ثابت نوسان خواهد کرد.
در همین حال، ۲,۴۹۰ نفر نیز در نظرسنجی آنلاین کیتکو شرکت کردند. با وجود عملکرد نه‌چندان قوی طلا، اکثریت خرده‌فروشان همچنان دیدگاهی صعودی داشتند:
- ۱۶۳ نفر معادل ۵۶٪ از شرکت‌کنندگان انتظار افزایش قیمت طلا را دارند.
- ۷۰ نفر معادل ۲۴٪ پیش‌بینی کردند قیمت کاهش خواهد یافت.
- ۵۷ نفر معادل ۲۰٪ نیز انتظار دارند طلا در محدوده‌ای ثابت باقی بماند.
رویدادهای مهم اقتصادی هفته آینده
هفته آینده، تمرکز اصلی معامله‌گران بازارهای مالی بر داده‌های مرتبط با بازار کار آمریکا خواهد بود. از جمله مهم‌ترین گزارش‌هایی که منتشر می‌شوند عبارت‌اند از:
- آمار فرصت‌های شغلی (JOLTS) در روز سه‌شنبه
- گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP در روز چهارشنبه
- تعداد متقاضیان جدید بیمه بیکاری در روز پنج‌شنبه
- گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP) مربوط به ماه مه، روز جمعه منتشر خواهد شد.
علاوه‌بر این، بازارها به شاخص مدیران خرید بخش تولید (ISM Manufacturing) در روز دوشنبه و شاخص خدمات ISM در روز چهارشنبه نیز توجه ویژه‌ای خواهند داشت.
همچنین، تصمیم‌گیری‌های مهم در زمینه نرخ بهره توسط دو بانک مرکزی بزرگ نیز در تقویم اقتصادی قرار دارد: بانک مرکزی کانادا (BoC) روز چهارشنبه و بانک مرکزی اروپا (ECB) روز پنج‌شنبه تصمیمات جدید خود درباره نرخ بهره را اعلام خواهند کرد.
تحلیل کارشناسان بازار جهانی طلا
درحالی‌که قیمت طلا در هفته گذشته در محدوده ۳,۲۰۴ تا ۳,۳۶۵ دلار نوسان داشت، تحلیل‌گران معتقد هستند که بازار از فاز تثبیت خارج شده و ممکن است بار دیگر به سمت سقف‌های قیمتی حرکت کند.
مارک چندلر (Marc Chandler)، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، گفت:
در صورتی که قیمت طلا موفق به شکستن مقاومت روند نزولی خود در محدوده ۳,۳۳۳ دلار شود (مقاومتی که از سقف‌های قیمتی ماه‌های آوریل و مه ترسیم شده است) می‌توان این اتفاق را نشانه‌ای از پایان دوره تثبیت کنونی و آغاز یک روند صعودی جدید تلقی کرد.
دارین نیوسام (Darin Newsom)، تحلیل‌گر ارشد Barchart:
ناپایداری، بی‌ثباتی و رفتارهای غیرقابل پیش‌بینی دولت آمریکا باعث ادامه رشد طلا خواهد شد. بازارها دیگر مانند گذشته نسبت به اظهارات رئیس‌جمهور درباره تعرفه‌ها واکنش شدید نشان نمی‌دهند، اما طلا همچنان نقش حفاظتی خود را حفظ خواهد کرد.
وی همچنین به خریدهای مستمر بانک‌های مرکزی طی سال‌های اخیر اشاره کرد و گفت:
طلا دارای ارزش ذاتی جهانی است، چیزی که در رمزارزها وجود ندارد. به همین دلیل، طلا همچنان مقصدی مطمئن برای سرمایه‌های بلندمدت و حتی کوتاه‌مدت باقی خواهد ماند.
شان لاسک (Sean Lusk)، مدیر Walsh Trading:
بازار دیگر از بحث تعرفه‌ها شوکه نمی‌شود؛ چراکه این موضوع پیش‌تر در قیمت‌ها لحاظ شده است. اگرچه قیمت طلا درحال‌حاضر بیش از حد رشد کرده، اما سطح حمایت کلیدی در حوالی ۳,۲۵۷ دلار حفظ شده و به‌نظر می‌رسد بازار بیشتر در حال تجربه اصلاح زمانی باشد.
لاسک هشدار داد که در صورت عبور قیمت از سطح حمایتی مذکور، امکان کاهش قیمت تا کف‌های ماه آوریل وجود دارد. او همچنین محدوده نوسان فعلی طلا را بین ۳,۲۵۰ تا ۳,۴۰۰ دلار دانست.
گروه تحلیلی CPM Group:
در کوتاه‌مدت، چشم‌انداز طلا صعودی است و انتظار می‌رود قیمت آن تا ۱۳ ژوئن به سطح ۳,۳۸۵ دلار برسد. تنش‌های اقتصادی و سیاسی داخلی و جهانی مجدداً در حال افزایش است و سرمایه‌گذاران به‌دنبال دارایی‌های امن هستند.
مایکل مور (Michael Moor)، بنیان‌گذار Moor Analytics:
در تایم‌فریم بالا، روند صعودی طلا که از آگوست ۲۰۱۸ آغاز شده ادامه دارد، اما احتمالاً در مراحل پایانی قرار داریم. در کوتاه‌مدت، بازار وارد اصلاح نزولی شده و احتمال بازگشت تا کف‌های قبلی وجود دارد، مگر اینکه قیمت بتواند مقاومت ۳,۳۵۵ دلار را به بالا بشکند. در این صورت می‌توان انتظار رشد تا سقف‌های بالاتری را داشت.
جیم وایکاف (Jim Wyckoff)، تحلیل‌گر کیتکو:
انتظار می‌رود قیمت طلا در هفته آینده اندکی کاهش یابد. نمودارها کم‌کم از وضعیت صعودی فاصله گرفته‌اند و درحال‌حاضر خبری از محرک‌های بنیادی قوی برای ادامه روند صعودی نیست.
جمع بندی تحلیل هفتگی کیتکو
- دیدگاه صعودی: اگر مقاومت ۳,۳۳۳ یا ۳,۳۵۵ شکسته شود، امکان رشد وجود دارد. بانک‌های مرکزی همچنان خریدار طلا هستند و نوسانات سیاسی ایالات متحده محرک رشد قیمت است.
- دیدگاه نزولی: تثبیت قیمت زیر محدوده ۳,۲۵۷ دلار می‌تواند موجب آغاز اصلاح تا کف‌های آوریل شود.
- دامنه نوسان پیش‌بینی‌شده: بین ۳,۲۵۰ تا ۳,۴۰۰ دلار.
نظرات کاربران