گزارش هفتگی کیتکو | وال استریت محتاط‌‌ تر از سرمایه‌ گذاران خرد

بازارها هفته را با یکی از بزرگترین شوک‌های اخیر آغاز کردند. ضعف شدید ین ژاپن و ترس از رکود اقتصادی آمریکا باعث کاهش شدید قیمت دارایی‌های پرخطر شد که طلا نیز تحت تأثیر آن قرار گرفت.

قیمت طلا در ابتدای هفته نزدیک به ۲۴۴۰ دلار بود، اما با خبر سقوط بازار سهام ژاپن، به شدت کاهش یافت و به حدود ۲۴۲۰ دلار رسید. در این زمان، بسیاری از سرمایه‌گذاران به سمت طلا به عنوان یک دارایی امن گرایش پیدا کردند و قیمت آن به نزدیک ۲۴۶۰ دلار افزایش یافت.

اما با گسترش وحشت در بازارهای آسیایی و اروپایی، قیمت طلا دوباره کاهش یافت و پس از شکستن حمایت ۲۴۲۰ دلاری، در عرض دو ساعت ۶۰ دلار سقوط کرد.

پس از دو بار برخورد با کف قیمتی ۲۳۶۵ دلار، قیمت طلا در چند ساعت بعد افزایش یافت و تقریباً نیمی از کاهش اولیه خود را جبران کرد.

پس از آن، قیمت طلا همراه با سهام تثبیت شد و در محدوده ۲۳۸۰ تا ۲۴۱۵ دلار نوسان کرد.

در اواسط هفته، با انتشار آمار بهتر از انتظار تعداد بیکاران در آمریکا، بازارها امیدوار شدند و قیمت طلا به سمت ۲۴۳۰ دلار حرکت کرد، اما نتوانست از این سطح عبور کند.

جدیدترین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز نشان می‌دهد که اکثر کارشناسان حرفه‌ای، انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده تغییرات چندانی نداشته باشد و در یک محدوده مشخص نوسان کند. در مقابل، بیشتر سرمایه‌گذاران خرد معتقدند که قیمت طلا افزایش خواهد یافت.

پیش بینی تحلیلگران درباره قیمت طلا در هفته آینده

تحلیلگران بازار در مورد روند قیمت طلا در هفته آینده اجماع نظر ندارند. برخی انتظار ثبات و آرامش بازار را دارند، در حالی که برخی دیگر پیش بینی افزایش قیمت طلا را می کنند.

کولین سیزینسکی (Colin Cieszynski): استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، انتظار یک هفته آرام را دارد. او فکر می‌کند بازار بعد از نوسانات زیاد در ده روز گذشته، قبل از شروع کنوانسیون دموکرات در هفته بعد کمی آرام خواهد گرفت.

مارک چاندلر (Marc Chandler): مدیرعامل Bannockburn Global Forex نیز انتظار روند رنج طلا را حداقل در ابتدای هفته دارد. او معتقد است که بازار احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را بیش از حد ارزیابی کرده است. گزارش CPI هفته پیش‌رو رویداد مهمی خواهد بود و چاندلر انتظار دارد این گزارش بدون تغییر نسبت به سال گذشته باشد که این می‌تواند زمینه‌ساز کاهش نرخ بهره 25 صدم درصدی توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر شود. نکته قابل توجه این است که بانک مرکزی چین (PBOC) برای سومین ماه متوالی خرید طلا نداشته است، در حالی که در 18 ماه گذشته به طور مرتب اقدام به خرید طلا کرده بود. با این حال، چاندلر هشدار می‌دهد که تنش‌های خاورمیانه و احتمال حمله ایران به اسرائیل می‌تواند در کوتاه‌مدت باعث افزایش قیمت طلا شود.

آدریان دی (Adrian Day): رئیس Adrian Day Asset Management، بر خلاف سیزینسکی و چاندلر، انتظار افزایش قیمت طلا را دارد. او می گوید که انتظارات مداوم بازار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، بر قیمت طلا تاثیر می‌گذارد. دی معتقد است که به زودی شاهد کاهش نرخ بهره خواهیم بود و این سیگنالی برای سرمایه‌گذاران آمریکای شمالی برای افزایش علاقه به طلا، به ویژه با تضعیف احتمالی اقتصاد آمریکا و نزدیک شدن به رکود، خواهد بود. دی اشاره می‌کند که تاکنون قیمت طلا تحت تاثیر کمبود علاقه سرمایه‌گذاران غربی قرار داشته است، اما کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی می‌تواند این روند را تغییر دهد.

آدام باتن (Adam Button): استراتژیست ارشد ارز در Forexlive.com، نسبت به چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا تردید دارد. او می‌گوید که دو عامل مهم یعنی الگوی «سقف دوقلو» در قیمت 2475 دلار و همچنین روند صعودی در تصاد با هم هستند و نشان‌دهنده یک روند دوگانه است (همزمان پتانسیل افزایش و کاهش قیمت وجود دارد). باتن همچنین اشاره می‌کند که خروج گسترده سرمایه‌گذاران از بازار طلا رخ داده است. او معتقد است که این عوامل زمینه‌ساز یک هفته آرام است. با این حال، او تاکید می‌کند که باید به دقت به گزارش CPI در روز چهارشنبه توجه شود، زیرا این گزارش می‌تواند مهر پایانی بر تئوری تورم بالا بزند.

دارین نیوزوم (Darin Newsom): تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، انتظار روند رنج طلا را در هفته آینده دارد. او با اینکه معتقد است طلا در بلندمدت روند نزولی دارد، اما می‌گوید که این فلز گران‌بها در حال حاضر در یک محدوده قیمتی نوسان می‌کند. نیوزوم محدوده حمایتی 2398.20 دلار و محدوده مقاومتی 2537.70 دلار را پیش‌بینی می‌کند. او اشاره می‌کند که این محدوده رنج نسبتا بزرگ است، اما در شرایط خاص بازار طبیعی است. نمودار روزانه طلا نیز راهنمای زیادی ارائه نمی‌دهد و فقط روند رنج کوتاه‌مدت را در اوایل صبح جمعه تایید می‌کند.

شان لاسک (Sean Lusk): مدیر شرکت Walsh Trading، می‌گوید که بازار طلا این روزها آنقدر سریع تغییر می‌کند که پیش‌بینی روند آن برای معامله‌گران بسیار دشوار شده است. او می‌گوید:

در این بازار باید روز به روز پیش رفت، نه هفته به هفته. نوسانات شدید قیمت‌ها باعث می‌شود که نظر شما درباره بازار هر چهار ساعت یک بار تغییر کند.

لاسک معتقد است که ترس از رکود اقتصادی که هفته گذشته شدت گرفت، باعث کاهش شدید قیمت‌ها شد. او هنوز هم فکر می‌کند وضعیت اشتغال در آمریکا بدتر از آمارهای رسمی است. به گفته او، بخش خصوصی در حال کوچک شدن است و رشد اشتغال بیشتر در بخش دولتی اتفاق می‌افتد که پایدار نیست. با این حال، او می‌گوید که واکنش شدید بازار به این موضوع بیش از حد بوده است.

او اضافه می‌کند که بازار طلا معمولا به صورت صعودی حرکت می‌کند. به گفته او، قیمت‌ها پنج، ده، پانزده و بیست درصد افزایش می‌یابد، سپس کمی اصلاح می‌شود، دوباره صد دلار پایین می‌آید و دوباره بالا می‌رود. به نظر می‌رسد که این روند تکرار می‌شود و هر خبری می‌تواند باعث افزایش قیمت شود.

لاسک تاکید می‌کند که پیش‌بینی در این بازار بسیار سخت است و معامله‌گران باید با دقت و احتیاط عمل کنند.

نظرسنجی طلای کیتکو نیوز

نظرسنجی هفتگی سایت خبری کیتکو نشان می‌دهد که بیشتر تحلیلگران وال استریت انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده ثابت بماند. ۶۰ درصد از این تحلیلگران معتقدند قیمت طلا تغییر چندانی نخواهد کرد و ۴۰ درصد دیگر پیش‌بینی افزایش قیمت طلا را دارند. هیچ‌کدام از این تحلیلگران کاهش قیمت طلا را پیش‌بینی نکرده‌اند.

از طرف دیگر، نظرسنجی از سرمایه‌گذاران خرد نشان می‌دهد که اکثر آن‌ها همچنان نسبت به افزایش قیمت طلا خوش‌بین هستند. ۶۲ درصد از سرمایه‌گذاران انتظار افزایش قیمت طلا، ۲۱ درصد انتظار کاهش قیمت و ۱۷ درصد انتظار ثبات قیمت طلا را دارند.

هفته آینده: هفته‌ ای پر از داده‌ های اقتصادی مهم

پس از هفته‌ای آرام از نظر انتشار داده‌های اقتصادی، هفته آینده شاهد انتشار اطلاعات مهمی خواهیم بود که می‌تواند بازارها را تحت تاثیر قرار دهد.

• سه‌شنبه: شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا برای ماه جولای منتشر می‌شود.
• چهارشنبه: شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه جولای و همچنین آمار فروش خرده‌فروشی و تعداد درخواست‌های اولیه بیکاری منتشر خواهد شد.
• پنج‌شنبه: شاخص‌های تولید ایالت نیویورک و فیلادلفیا برای ماه آگوست منتشر می‌شود.
• جمعه: آمار آغاز ساخت مسکن و مجوزهای ساخت مسکن برای ماه جولای و همچنین نظرسنجی اولیه دانشگاه میشیگان درباره اعتماد مصرف‌کننده برای ماه آگوست منتشر خواهد شد.

با توجه به اینکه تمرکز بازارها بر احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر است، سخنان مقامات فدرال رزرو نیز اهمیت زیادی خواهد داشت. سخنرانی‌های بوستیک (Bostic) سه‌شنبه، موسالم و هارکر (Musalem and Harker) چهارشنبه و گولسبی (Goolsbee) جمعه از جمله مواردی هستند که بازارها به دقت دنبال خواهند کرد.

تحلیلگران بازار همچنان نسبت به افزایش قیمت طلا در هفته آینده خوشبین هستند.

جیمز استنلی (James Stanley)، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، بر این باور است که گاوهای بازار (خریداران) همچنان کنترل بازار را در دست دارند. او اشاره می‌کند که با وجود افت اولیه قیمت در ابتدای هفته، خریداران توانستند قیمت را در اواخر هفته به میزان قابل توجهی بالا ببرند.

استنلی معتقد است که در صورت باطل شدن الگوی نزولی قیمت طلا در نمودار روزانه، امکان بازگشت به قیمت‌های بالای 2500 دلار افزایش می‌یابد. با این حال، او هشدار می‌دهد که انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در هفته آینده می‌تواند بر بازار طلا تاثیر بگذارد. چرا که افزایش ناگهانی بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا می‌تواند باعث خروج سرمایه از بازار طلا و سرازیر شدن آن به سمت اوراق شود.

از سوی دیگر، اورت میلمن (Everett Millman)، تحلیلگر ارشد بازار در Gainesville Coins، معتقد است که علی‌رغم آشفتگی‌های ژئوپلیتیکی و بازارهای دیگر، عوامل فصلی به نفع طلا عمل خواهند کرد. او می‌گوید که افت شدید قیمت طلا قابل پیش‌بینی بود، زیرا این واکنش معمولی فلزات گرانبها در زمان ریزش سایر بازارهاست. میلمن توضیح می‌دهد که نقدشوندگی بالای طلا باعث می‌شود که به راحتی فروخته شود و اولین دارایی‌ باشد که در زمان ریزش دارایی‌های پرریسک، با افت قیمت مواجه شود.

میلمن همچنین اشاره می‌کند که ماه آگوست به طور کلی یکی از ماه‌های خوب برای طلا به شمار می‌رود. علاوه بر این، بازارها اکنون انتظار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر را دارند. میلمن معتقد است که این کاهش نرخ بهره، عاملی حمایتی برای طلا خواهد بود. با این حال، او پیش‌بینی افزایش قابل توجه قیمت طلا برای هفته پیش‌رو را ندارد و انتظار دارد که قیمت طلا در یک روند رنج با اندکی تمایل به افزایش باقی بماند.

به گفته میلمن، هر قیمتی بالای سطح حمایتی 2400 دلار برای خریداران خوشحال‌کننده خواهد بود. او تاکید می‌کند که طلا در سال جاری افزایش قابل توجهی داشته ‌و خریداران از وضعیت فعلی راضی هستند. میلمن دستیابی به سطوح قیمتی 2500 تا 2700 دلار را حداقل تا سپتامبر محتمل نمی‌داند.

با این حال، میلمن معتقد است تنها چیزی که می‌تواند باعث افزایش سریع قیمت طلا به بالاتر از سطوح پیش‌بینی شده شود، تشدید تنش‌ها در خاورمیانه است. او می‌گوید که تلافی احتمالی ایران نگرانی اصلی بازار است. به گفته او، گسترش درگیری و ورود کشورهای بیشتر به این مناقشه می‌تواند منجر به یک جنگ بزرگتر شود و در چنین شرایطی، تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن افزایش خواهد یافت.

تحلیلگران دیگری مانند مایکل مور (Michael Moor)، بنیانگذار Moor Analytics و جیم وایکوف (Jim Wyckoff)، تحلیلگر ارشد کیتکو نیز با توجه به عوامل تکنیکال و بنیادی، افزایش قیمت طلا در هفته آینده را محتمل می‌دانند.

به طور کلی، به نظر می‌رسد که خوش‌بینی محتاطانه‌ای نسبت به افزایش قیمت طلا در میان تحلیلگران وجود دارد. با این حال، عوامل متعددی می‌توانند بر روند قیمت طلا در هفته پیش‌رو تاثیر بگذارند.