کندل روزانه بیت کوین تا الان حدود ۱ درصد ریزش داشته اما به‌صورت کلی، از زمان ثبت پایین‌ترین سطح این هفته در نزدیکی ۸۰,۴۰۰ دلار، تاکنون تقریباً ۹.۴ درصد افزایش یافته است.
این حرکت صعودی نسبتاً قوی به نظر می‌رسد و انتظار این بازگشت قیمتی، به دلیل ظهور یک سیگنال تکنیکالی بود که در گذشته نیز عملکرد موفقی از خود نشان داده بود.
اما همزمان با این رشد، یک ریسک بزرگ در نزدیکی یک سطح کلیدی در حال شکل‌گیری است. عبور موفق یا ناموفق از این سطح می‌تواند تعیین‌کننده باشد که آیا این جهش قیمتی ادامه پیدا می‌کند یا در برابر سد مقاومت بعدی با شکست مواجه میشود.
دلیل حیاتی بودن مقاومت پیش رو این است: عبور از ۸۸ هزار دلار اکنون به عنوان یک نقطه عطف بسیار مهم برای ادامه روند صعودی بیت کوین تلقی میشود.
چرا عبور از ۸۸ هزار دلار مهم است؟
اولین نشانه مبنی بر صعود قیمت از شاخص مومنتوم (شتاب بازار) ظاهر شد.
بین تاریخ ۸ آوریل تا ۲۲ نوامبر، در حالی که قیمت بیت کوین یک کف بالاتر را ثبت کرد، شاخص RSI یک کف پایین‌تر را نشان داد.
این الگو در اصطلاح تکنیکالی به عنوان واگرایی صعودی پنهان (Hidden Bullish Divergence) شناخته میشود. این واگرایی نشان می‌دهد که حتی زمانی که نمودار قیمت ضعیف به نظر می‌رسد، قدرت فروشندگان در حال کاهش است.
همین الگو بین ۸ آوریل تا ۲۶ اکتبر نیز ظاهر شد و منجر به یک جهش ۸.۵۳ درصدی گردید. این بار، بیت کوین ۹.۳۸ درصد صعود کرده است، که نشان می‌دهد این سیگنال بار دیگر نتیجه‌بخش بوده است.
اما این جهش اکنون با یک مشکل واضح روبرو شده است: تقاطع نزولی میانگین متحرک نمایی (EMA) در حال شکل‌گیری است.
میانگین متحرک نمایی (EMA) نسبت به میانگین متحرک ساده، سریع‌تر به قیمت واکنش نشان می‌دهد، زیرا به قیمت‌های اخیر وزن بیشتری می‌دهد. اکنون میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه بسیار نزدیک است که به زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه سقوط کند. این اتفاق یک تقاطع نزولی را شکل می‌دهد که بر رفتار معامله‌گران تأثیر می‌گذارد، زیرا اغلب نشان‌دهنده تداوم فشار نزولی برای چندین هفته است.
علاوه بر این، عرضه قابل توجهی از بیت کوین در بالای قیمت فعلی جمع شده است.
یک تجمع سنگین عرضه اکنون در بالای قیمت، بین ۸۷,۶۷۱ دلار و ۸۸,۰۸۲ دلار قرار دارد. این سطحی است که بسیاری از هولدرهایی که در قیمت‌های بالاتر خرید کرده‌اند، منتظرند تا در نقطه سربه سر (Breakeven) خود اقدام به فروش کنند. این توده عرضه تقریباً ۵۵,۵۶۷ واحد بیت کوین را شامل میشود که ارزش فعلی آن حدود ۴.۸۳ میلیارد دلار است.
در نتیجه، بیشتر جهش‌های قیمتی زمانی که به این مناطق عرضه می‌رسند، کند می‌شوند یا متوقف می‌شوند. بنابراین، اگرچه این بازگشت از شتاب خوبی برخوردار است، اما تقریباً بلافاصله با اولین آزمون مهم خود روبرو خواهد شد.
ادامه بازیابی یا پایان روند صعودی؟
منطقه ۸۸ هزار دلار اکنون نقطه‌ای است که مسیر بیت کوین را مشخص می‌کند. برای اینکه این حرکت اصلاحی به یک روند صعودی معتبر تبدیل شود، قیمت باید ۸۸,۲۰۰ دلار را با قدرت پشت‌سر بگذارد. این محدوده با نوار عرضه در هیت‌مپ و همچنین ناحیه FVG هم‌پوشانی دارد.
اگر کندل روزانه بالای این سطح بسته شود، مسیر برای حرکت بیت کوین به سمت ۹۵ هزار دلار باز خواهد شد. در صورت تداوم فشار خرید، تارگت بعدی حوالی ۹۹ هزار دلار قرار دارد؛ همان ناحیه‌ای که آخرین شکست روند از آن آغاز شد.
یک رشد پایدار تنها زمانی محتمل است که دو شرط به‌صورت همزمان محقق شود:
- بیت کوین باید از نوار عرضه ۸۸ هزار دلاری عبور کند.
- کراس EMA باید ناتمام بماند و تکمیل نشود.
در صورتی که کراس میانگین‌ها قبل از شکست مقاومت کامل شود، معمولاً رشد قیمت متوقف میشود و بیت کوین بار دیگر وارد فشار فروش قرار می‌گیرد.
در سمت حمایت‌ها، قوی‌ترین ناحیه حمایتی طبق هیت‌مپ، در محدوده ۸۴,۴۴۹ تا ۸۴,۸۴۵ دلار قرار دارد؛ منطقه‌ای که حدود ۳۵.۳۸ میلیارد دلار از ارزش بیت کوین در آن تجمع یافته است.
بر اساس داده‌های آن‌چین، سطحی که با ناحیه مذکور هم‌پوشانی دارد، روی نمودار قیمتی حدود ۸۴,۱۰۰ دلار دیده میشود. بیت کوین پس از گذر از این محدوده، آن را به یک حمایت معتبر تبدیل کرد.
تا زمانی که این سطح حفظ شود، ریسک اصلاح عمیق محدود خواهد بود. اما اگر این منطقه دوباره شکسته شود، احتمال سقوط قیمت به سمت ۸۰,۰۰۰ دلار افزایش می‌یابد و سناریوی بازیابی اخیر بی‌اعتبار میشود.
نشانه‌های capitulation در بازار
در شش هفته‌ای که از ثبت آخرین اوج تاریخی بیت کوین گذشته، بازار موج روشنی از تسلیم‌شدن (Capitulation) را تجربه کرده است. یکی از مهم‌ترین نشانه‌ها، سقوط شاخص STH MVRV از ۱.۰۹ به ۰.۷۸ بود.
به زبان ساده، خریداران اخیر (دارندگان کمتر از ۱۵۵ روز) به‌طور متوسط حدود ۱۵ درصد ضرر تحقق‌نیافته داشتند؛ این موضوع نشان می‌دهد احساسات کوتاه‌مدت تا چه اندازه منفی است.
این افت همزمان با اصلاح ۳۷ درصدی بیت کوین از محدوده ۱۲۶ هزار دلار تا ۸۰ هزار دلار رخ داد. ریزش STH MVRV به پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۲۲ نشان داد که بخش قابل‌توجهی از معامله‌گران ضعیف در این ریزش از بازار خارج شدند.
سلطه عوامل کلان بر احساسات بازار
در طول این دوره، شرایط کلان اقتصادی نیز نگرانی‌ها را تشدید کرد؛ از جمله:
- ابهام درباره ساختار DATs بیتکوین،
- نامشخص بودن زمان شروع کاهش نرخ بهره،
- کاهش نسبت «عرضه در سود» به ۶۵ درصد (بازگشت به سطوح ۲۰۲۳)،
- و ثبت عدد ۱۲ برای شاخص ترس و طمع که بیانگر «ترس شدید» است.
بنابراین، احتمال ادامه فشار فروش هنوز به‌طور کامل منتفی نیست؛ به‌خصوص وقتی شاخص STH MVRV در سطح ۰.۸۵ باقی مانده و نشان می‌دهد خریداران کوتاه‌مدت همچنان در ضرر هستند.
پرسش اصلی این است: آیا این همان مرحله اولیه انتقال عرضه از «دست‌های ضعیف» به «دارندگان قدرتمند» است؟
نشانه‌های تقویت عرضه؛ ورود آرام نهنگ‌ها و خروج سرمایه از صرافی‌ها
با گذشت ۴۵ روز، بررسی داده‌های عرضه بیت کوین نکات قابل توجهی را نشان می‌دهد:
- بیش از ۶۳۰ هزار بیت کوین به‌صورت شبانه از صرافی‌ها خارج شده،
- کیف‌پول‌هایی با بیش از ۱۰ هزار BTC به بالاترین سطح پنج‌ماهه رسیده‌اند،
- موجودی صرافی‌ها به کمترین مقدار هشت سال اخیر و حدود ۱.۸ میلیون بیت کوین کاهش یافته است،
- تنها در سه روز گذشته ۵۶۰ هزار بیت کوین از صرافی‌ها خارج شده که با بازگشت قیمت از سطح ۸۶ هزار دلار همزمان شده است.
این رفتار معمولاً نشانه‌ای از ورود سرمایه‌گذاران بزرگ در شرایطی است که بازار خُرد در حال فروش هیجانی است و این دقیقاً جایی است که اعتماد واقعی بازار شکل می‌گیرد.
جمع بندی
مجموع داده‌ها نشان می‌دهد الگوی فعلی با رفتار یک «سقف قیمتی» همخوانی ندارد.
هرچند نمی‌توان احتمال ادامه فشار فروش را نادیده گرفت، اما:
- روند خروج شدید از صرافی‌ها،
- رشد دارایی نهنگ‌ها،
- و بازگشت تدریجی قیمت
همگی تأیید می‌کنند که بازار در حال طی کردن فاز انتقال عرضه است.
به بیان دیگر، دست‌های ضعیف در حال خروج‌اند و سرمایه‌گذاران قدرتمند آرام اما پیوسته وارد می‌شوند. اگر این روند تثبیت شود، معمولاً فاصله زیادی تا شکل‌گیری یک کف قیمتی باقی نمی‌ماند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران