دلار آمریکا (USD) این هفته نوسانات شدیدی را تجربه کرد. شاخص دلار (DXY) برای لحظاتی از سطح روانی 100 عبور کرد اما نتوانست این رشد را حفظ کند و در نهایت معاملات هفتگی را در محدوده 99.00 به پایان رساند.
دلار آمریکا برای چهارمین ماه متوالی در حال تضعیف است و از زمان رسیدن به اوج خود در ماه فوریه (که تحت‌تأثیر سیاست‌های تعرفه‌ای ایجاد شده بود) نزدیک به ۱۰ درصد از ارزش خود را از دست داده است.
تحلیل تکنیکال شاخص دلار آمریکا (DXY)
از نظر تکنیکال، شاخص دلار آمریکا (DXY) همچنان تمایل به ادامه روند نزولی دارد؛ به‌ویژه تا زمانی که زیر میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه و ۲۰۰ هفته‌ای باقی بماند. این دو سطح به‌ترتیب در محدوده 104.09 و 102.86 قرار دارند.
در صورت بازگشت قدرت خریداران و شکست مقاومت سقف ماه می در 101.97، ممکن است شاخص به سمت میانگین ۲۰۰ روزه حرکت کند. در ادامه نیز سقف هفتگی 104.68 به‌عنوان مقاومت بعدی ظاهر خواهد شد.
اما در سناریوی نزولی، اگر فروشندگان همچنان قدرت را در دست داشته باشند، احتمال افت شاخص تا کف سال 2025 در محدوده 97.92 وجود دارد. در صورت شکست این سطح، حمایت بعدی در کف تاریخی ماه مارس 2022 در 97.68 ظاهر میشود.
شاخص‌های مومنتوم چه می گویند؟
بررسی شاخص‌های تکنیکال نیز حاکی از ضعف روند صعودی و احتمال تداوم فشار فروش است:
- شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده 43 قرار دارد که نشان‌دهنده نبود قدرت در روند صعودی است.
- شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) نیز در نزدیکی سطح 23 قرار گرفته و سیگنال کاهش قدرت خریداران را صادر می‌کند.
این دو شاخص تأیید می‌کنند که روند نزولی فعلی، هرچند با شدت متوسط، اما همچنان غالب بر بازار است.
تحلیل فاندامنتال شاخص دلار
سیاست تجاری آمریکا در روزهای اخیر، بار دیگر توجه فعالان بازار را جلب کرد، به‌ویژه پس از صدور یک حکم قضایی که برنامه‌های تجاری کاخ سفید را زیر سوال برد.
بر اساس رأی دادگاه تجارت بین‌الملل آمریکا، رئیس‌جمهور مجاز نیست بدون تأیید کنگره و با استناد به قوانین اضطراری، تعرفه‌هایی گسترده بر واردات اعمال کند. این حکم اختیارات تجاری رئیس‌جمهور را محدود می‌کند و بر نقش اساسی کنگره در سیاست‌گذاری تجاری تأکید دارد.
بااین‌حال، اندکی بعد، یک دادگاه تجدید نظر فدرال موقتاََ اجرای این حکم را متوقف کرد و رسیدگی به شکایت دولت را در دستور کار قرار داد. قرار است پاسخ‌ها در تاریخ‌های ۵ و ۹ ژوئن ارائه شوند. به‌این‌ترتیب، فعلاً همه چیز به حالت تعلیق درآمده است.
تأثیر تعرفه ها، توافق ها و چشم انداز تضعیف دلار
با اینکه برخی تعرفه‌ها ممکن است در کوتاه‌مدت حذف شوند، اثرات منفی آن‌ها بر اقتصاد آمریکا می‌تواند در بلندمدت ادامه‌دار باشد. افزایش هزینه‌ها، کاهش مصرف و کند شدن رشد اقتصاد از جمله پیامدهای احتمالی تداوم محدودیت‌های تجاری هستند. در چنین شرایطی، فدرال رزرو ممکن است مجبور شود استراتژی فعلی خود را بازنگری کند.
از سوی دیگر، شواهدی وجود دارد که نشان می‌دهد دولت آمریکا به‌دنبال تضعیف ارزش دلار است. در واقع، برای کاهش کسری تجاری بی‌سابقه، یکی از ابزارهای مؤثر، پایین نگه‌داشتن ارزش دلار خواهد بود. در همین راستا، طرح بازگشت صنایع تولیدی به خاک آمریکا نیز آغاز شده، هرچند که این مسیر زمان‌بر و پرهزینه است.
سیاست های فدرال رزرو در مواجهه با ریسک های تورم و تجارت
در تاریخ ۷ می، فدرال رزرو مطابق انتظار، نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت اما بیانیه این نهاد هشدار داد که در ماه‌های پیش‌رو، ریسک‌های مرتبط با تورم و اشتغال افزایش خواهند یافت.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، تأکید کرد که اقتصاد آمریکا همچنان در حال رشد است، اما تأثیر تعرفه‌ها بر هزینه‌ها و واردات باعث شده رشد سه‌ماهه اول سال، کمتر از حد انتظار باشد.
او همچنین بر لزوم اتخاذ تصمیمات مبتنی بر داده‌های واقعی تأکید کرد و گفت که سناریوهای پیش‌رو می‌توانند شامل کاهش نرخ بهره یا حفظ آن در سطح فعلی باشند.
در انتظار آمارهای مهم اشتغال و تولید
در هفته آینده، نگاه سرمایه‌گذاران به داده‌های بازار کار آمریکا دوخته شده است. مهم‌ترین رویداد اقتصادی، انتشار گزارش اشتغال (NFP) مربوط به ماه می است که در ۶ ژوئن اعلام میشود.
همچنین، شاخص‌های ISM برای بخش‌های تولید و خدمات نیز موردتوجه فعالان بازار قرار خواهند گرفت و می‌توانند جهت حرکت آتی دلار را تا حد زیادی مشخص کنند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکرشده صرفاً به‌منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچ‌گونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران