در روزهای اخیر قیمت دلار در بازار آزاد ایران تا محدوده ۱۰۶,۶۰۰ تومان اصلاح کرده است؛ سطحی که می‌توان آن را یکی از مهم‌ترین نواحی حمایتی و روانی بازار در ماه‌های گذشته دانست. این سطح در واقع مرز تعادلی میان خریداران و فروشندگانی است که از یک‌سو انتظار دارند اصلاح قیمت ادامه یابد و از سوی دیگر، معتقد هستند روند اصلی هنوز صعودی است.
تحلیل تکنیکال دلار در مقابل تومان
منشأ آخرین موج صعودی قدرتمند دلار، محدوده ۱۰۰ هزار تومان بود. از همین ناحیه بود که قیمت توانست چندین کانال قیمتی را پشت‌سر بگذارد و تا نزدیکی ۱۱۸ هزار تومان رشد کند. به همین دلیل این محدوده اکنون از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است؛ زیرا تا زمانی که دلار بالاتر از ۱۰۰ هزار تومان معامله شود، روند بلندمدت همچنان صعودی محسوب میشود و ریزش اخیر صرفاً یک اصلاح طبیعی در دل روند اصلی است.
اما در صورتی که قیمت دلار زیر سطح ۱۰۰ هزار تومان تثبیت شود، تحلیل تکنیکال هشدار تغییر فاز بازار را صادر خواهد کرد. شکست قطعی این محدوده می‌تواند راه را برای حرکت قیمت به سمت اهداف ۹۷ و حتی ۹۲ هزار تومان باز کند و از منظر فاندامنتال نیز نشانه‌ای از بازگشت اعتماد نسبی به ریال یا افزایش عرضه ارز در بازار خواهد بود.
در نمودار روزانه، شاخص RSI با سرعت قابل‌توجهی به زیر سطح ۵۰ سقوط کرده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد فشار فروشندگان بر خریداران غلبه کرده و انرژی صعودی بازار در حال تخلیه است.
اما شاخص هنوز وارد محدوده اشباع فروش (زیر ۳۰) نشده است؛ بنابراین احتمال وقوع واکنش مثبت و بازگشت قیمتی از ناحیه فعلی وجود دارد.
سناریوهای محتمل پیش‌روی دلار به تومان
سناریوی اول – شکست سطح ۱۰۶,۶۰۰ تومان و ادامه اصلاح:
در صورتی که دلار نتواند بالای این سطح باقی بماند و کندل‌های تثبیتی زیر آن بسته شوند، می‌توان انتظار داشت قیمت به سمت ناحیه ۱۰۰ هزار تومان حرکت کند. این سطح، حمایت کلیدی بازار محسوب میشود و در صورت شکست آن، از نظر تکنیکال احتمال تغییر فاز به روند نزولی در بلندمدت وجود دارد.
سناریوی دوم – واکنش مثبت به سطح حمایتی و بازگشت به کانال ۱۱۰ هزار تومان:
اگر بازار در محدوده ۱۰۶,۶۰۰ تا ۱۰۵ هزار تومان واکنش مثبتی نشان دهد و خریداران بتوانند کنترل بازار را دوباره در دست بگیرند، احتمال برگشت قیمت به کانال ۱۱۰ هزار تومان زیاد است.
این سناریو در صورتی تقویت میشود که RSI مجدداً به بالای ۵۰ بازگردد و حجم معاملات افزایشی شود.
چرا دلار در روزهای اخیر ریزش کرد؟
ریزش اخیر دلار تا حوالی ۱۰۶,۶۰۰ تومان ترکیبی از مداخله بازارساز / عرضه سنگین ارز، کاهش تنش‌ها و پیش‌خور شدن انتظارات سیاسی و کنترل تقاضای نوسان‌گیری بوده است. با اینکه این عوامل در کوتاه‌مدت باعث اصلاح شدند، ولی پایه‌های بنیادی صعودی (تورم، ضعف تولید، محدودیت عرضه پایدار ارزی) هنوز پابرجا است.
۱) مداخله و افزایش عرضه از سوی بازارساز و عرضه‌کنندگان اسکناس
چند گزارش میدانی و منابع خبری از «افزایش عرضه اسکناس» و «مداخلات هدفمند بازارساز» به‌عنوان یکی از عوامل اصلی سقوط ناگهانی قیمت نام برده‌اند. فعالان بازار می‌گویند در روزهای ریزش، حجم اسکناس عرضه‌شده افزایش داشته و بازارساز (یا بازیگران نزدیک به بازار رسمی) با فروش ارز فشار را کم کرده‌اند. این اقدام می‌تواند بلافاصله قیمت بازار آزاد را پایین بیاورد، به‌ویژه اگر به‌صورت هماهنگ و با حجم کافی انجام شود.
اثر: عرضه سنگین، اگر موقتی باشد، منجر به اصلاح قیمتی میشود اما اثرپایدار نیازمند تداوم عرضه و شفافیت منابع است.
۲) کاهش التهاب سیاسی و اخبار «پیشرفت»
بخشی از اصلاح قیمت از دید تحلیل‌گران ناشی از کاهش ریسک سیاسی یا سیگنال‌های مثبت دیپلماتیک است، نه الزاماً توافق نهایی؛ بلکه انتشار خبرها و گمانه‌زنی‌هایی که بازار آنها را «پیش‌خور» کرده است. چند گزارش نوشتند که پس از کاهش التهاب سیاسی، بخشی از تقاضای احتیاطی فروکش کرد و موج فروش شکل گرفت. این عامل کاملاً روانی است اما می‌تواند در کوتاه‌مدت قیمت را به‌طور ملموس پایین بیاورد.
اثر: این نوع خبرها معمولا اصلاحی ایجاد می‌کنند؛ اگر اخبار بعدی معکوس شوند، دلار می‌تواند سریع واکنش نشان دهد.
۳) نقدینگی عرضه‌شده از کانال‌های رسمی/تجاری
قیمت‌های «دلار توافقی / تجاری» در روزهای اخیر کاهش یافته‌اند (گزارش‌های سامانه‌های تجاری این کاهش را ثبت کرده‌اند). وقتی حواله‌های تجاری و معاملات توافقی پایین می‌آیند، بخشی از نیاز وارداتی با نرخ پایین‌تر پوشش داده میشود و این امر می‌تواند فشار بر اسکناس آزاد را کاهش دهد. تسنیم و منابع تجاری گزارش داده‌اند که نرخ‌های حواله‌ای کاهش داشته و این به بازار اسکناس هم کمک کرده است.
اثر: تفاوت بین بازار توافقی و بازار اسکناس همچنان وجود دارد؛ اما پایین آمدن حواله‌ای می‌تواند دست‌کم تقاضای وارداتی را با نرخ‌های پایین‌تر تغذیه و فشار را کم کند.
۴) اصلاح انتظارات تورمی و کاهش تقاضای نوسان‌گیری
گزارش‌ها به کاهش شکاف بین دلار اسکناس و معادل‌های دیجیتال (مثلاً تتر) اشاره کرده‌اند و فعالان می‌گویند این نشان‌دهنده کاهش تقاضای نوسان‌گیری و روانی در بازار است. وقتی معامله‌گران می‌فروشند یا از خرید دست برمی‌دارند، موج فروش تشدید شده و قیمت پایین می‌آید.
جمع بندی تحلیل قیمت دلار به تومان ایران
برآیند داده‌های اقتصادی و سیاسی نشان می‌دهد که ریزش اخیر دلار بیش از آنکه حاصل بهبود پایدار اقتصادی باشد، نتیجه مداخلات موقت و عوامل روانی است. ریزش فعلی را باید اصلاحی طبیعی در دل یک روند صعودی بزرگ‌تر دانست.
تا زمانی که سطح ۱۰۰ هزار تومان از دست نرود، ساختار کلان دلار در ایران همچنان صعودی خواهد بود، مگر اینکه توافقی جامع و عملی در سیاست خارجی به وقوع بپیوندد.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکرشده صرفاً به‌منظور اطلاع‌رسانی منتشر شده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچ‌گونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران