خبرهای اقتصادی اخیر نشان می‌دهد که بانک‌های مرکزی سراسر جهان در حال بررسی تغییر نرخ بهره هستند. این تغییرات می‌تواند تأثیر زیادی بر اقتصاد جهانی، ارزش ارزها و سرمایه‌گذاری‌ها داشته باشد. بیایید به طور خلاصه به این خبرها نگاه کنیم:
- داده‌های تورمی آمریکا و تاثیر آن بر تصمیمات بانک مرکزی و دلار
- کاهش احتمالی نرخ بهره در نیوزلند
- اقتصاد بریتانیا و نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی
- داده‌های اقتصادی کانادا
دلار به دلیل جریان های امن و داده های مثبت بهبود یافت
دلار آمریکا در هفته‌ای که گذشت با یک بازگشت قابل توجه مواجه شد، که به دلیل اظهارات رئیس فدرال رزرو، جروم پاول و همچنین داده‌های اقتصادی مثبت بود. پاول اعلام کرد که بانک مرکزی آمریکا احتمالاً به کاهش نرخ بهره به میزان یک چهارم درصد ادامه خواهد داد و افزود که عجله‌ای در این زمینه ندارند. این اظهارات پس از انتشار داده‌های جدیدی که اعتماد فدرال رزرو به وضعیت اقتصاد را تقویت کرد، مطرح شد.
افزایش ارزش دلار نه تنها به دلیل داده‌های اقتصادی مثبت بلکه به دلیل جریان‌های امن سرمایه نیز رخ داد، به ویژه پس از آنکه ایران به حملات موشکی علیه اسرائیل دست زد. این حملات به تلافی عملیات اسرائیل علیه حزب‌الله در لبنان انجام شد.
گزارش بهتر از انتظار ADP (مربوط به اشتغال در بخش خصوصی) و شاخص PMI (فعالیت‌های غیر تولیدی) نیز باعث شد تا فعالان بازار احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره را کمتر در نظر بگیرند. در حال حاضر، تنها 35 درصد احتمال کاهش پی‌در‌پی 50 واحدی نرخ بهره در ماه نوامبر و حدود 67 واحد کاهش تا پایان سال وجود دارد.
صورت جلسه فدرال رزرو و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)
اگر اوضاع در خاورمیانه بدتر شود، معامله‌گران دلار احتمالاً تمرکز خود را به تقویم اقتصادی معطوف خواهند کرد. روز چهارشنبه، صورت‌جلسه آخرین نشست کمیته فدرال بازار آزاد (FOMC) منتشر میشود. با این حال، از آنجایی که نمودار دات پلات نشان می‌دهد تا پایان سال کاهش نرخ بهره به میزان 50 واحد پایه در نظر گرفته شده و بیشتر سیاست‌گذاران، از جمله رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، پس از این تصمیم کاهش‌های یک چهارم درصدی را ترجیح داده‌اند، انتظار نمی‌رود که این صورت‌جلسه تأثیر چندانی بر بازار داشته باشد.
بنابراین، احتمالاً توجه‌ها به شاخص‌های قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده برای سپتامبر که روز پنجشنبه منتشر میشود، معطوف خواهد شد. طبق PMIهای اولیه S&P Global، قیمت‌های دریافتی توسط مشاغل با سریع‌ترین سرعت در شش ماه افزایش یافت و اگرچه نظرسنجی تولید ISM کاهش را نشان داد، گزارش غیرتولیدی تأییدکننده این ایده بود که فشار قیمت در حال افزایش است.
این موضوع می‌تواند به معنای وجود ریسک افزایش بیشتر در داده‌های روز پنجشنبه باشد، به ویژه در نرخ CPI اصلی (Core CPI). در عین حال، ممکن است نرخ تورم کلی (Headline CPI) کمی کاهش یابد، زیرا تغییر سالانه نفت خام WTI در ماه سپتامبر، علیرغم آخرین افزایش در قیمت‌ها، بیشتر به سمت منفی سوق پیدا کرده است.
بنابراین، اگر داده‌ها نشان دهند که تورم همچنان بالا باقی مانده، ممکن است سرمایه‌گذاران بیشتری متقاعد شوند که فدرال رزرو طبق برنامه پیش خواهد رفت و نرخ بهره را در هر یک از تصمیمات نوامبر و دسامبر 25 واحد پایه کاهش خواهد داد. این موضوع می‌تواند به تقویت بیشتر دلار کمک کند.
آیا بانک مرکزی نیوزلند نرخ بهره را 25 یا 50 واحد پایه کاهش خواهد داد؟
در هفته گذشته، دلار نیوزلند از تصمیم چین برای اجرای سیاست‌های محرک جهت احیای فعالیت‌های اقتصادی بهره‌مند شد. با این حال، موج اخیر نااطمینانی در بازار و بازگشت ارزش دلار آمریکا باعث کاهش ارزش دلار نیوزلند شد.
هفته آینده، در روز چهارشنبه، نوبت به بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) خواهد رسید تا مسیر دلار نیوزلند (کیوی) را مشخص کند. آخرین باری که سیاست‌گذاران RBNZ گرد هم آمدند، در تاریخ 14 آگوست بود. در آن زمان، آنها نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش دادند و اعلام کردند که کاهش‌های بیشتری در راه است، زیرا انتظار می‌رود تورم در نزدیکی نقطه میانی محدوده هدف 1 تا 3 درصدی بانک باقی بماند.
این تصمیم برای کاهش نرخ بهره یک سال زودتر از پیش‌بینی‌های قبلی بانک بود و پیش‌بینی‌های جدید نرخ بهره را در سه‌ماهه چهارم 2024 در سطح 4.9% قرار داده‌اند. با این حال، سرمایه‌گذاران پس از این تصمیم رویکردی تهاجمی‌تر اتخاذ کردند و برای جلسه اکتبر بیش از 30 واحد پایه کاهش نرخ بهره را در نظر گرفتند.
از آن زمان تاکنون، داده‌ها نشان داده‌اند که خرده‌فروشی در سه‌ماهه دوم بیشتر از انتظار کاهش یافته است. در حالی که نرخ کلی تولید ناخالص داخلی (GDP) بهتر از پیش‌بینی‌ها بود، همچنان نشان‌دهنده انقباض اقتصادی است. گزارش سه‌ماهه اول نیز بازبینی شد و نشان داد که اقتصاد تنها 0.1% رشد داشته، پس از آنکه در نیمه دوم سال 2023 دچار رکود شده بود.
اکنون سرمایه‌گذاران متقاعد شده‌اند که بانک مرکزی نیوزلند هفته آینده نرخ بهره را 50 واحد پایه کاهش خواهد داد و احتمالاً در ماه نوامبر نیز 50 واحد دیگر کاهش خواهد داشت. این موضوع به این معناست که ممکن است دلار نیوزلند با رشد مواجه شود، زیرا اگر بانک مرکزی واقعاً کاهش 50 واحدی را اجرا کرده و کاهش‌های بیشتر را نیز اعلام کند، این انتظار بازار را تأیید کرده و احتمالاً کیوی کاهش زیادی نخواهد داشت.
از سوی دیگر، اگر بانک مرکزی تنها 25 واحد پایه کاهش دهد و این کار را به دلیل نیاز به داده‌های بیشتر یا نداشتن پیش‌بینی‌های اقتصادی به‌روز در این جلسه انجام دهد، ممکن است دلار نیوزلند دوباره تقویت شود و روند صعودی خود را ادامه دهد.
آیا داده های انگلیس به پوند کمک خواهد کرد؟
پوند انگلیس یکی از بهترین عملکردها را در میان ارزهای اصلی در سال جاری داشته و با اختلاف زیادی جلوتر از سایر ارزها قرار گرفته است. با این حال، این هفته ضربه سنگینی به آن وارد شد، پس از آنکه اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان (BoE)، در مصاحبه‌ای با روزنامه گاردین گفت که اگر داده‌ها نشان دهند که تورم بهبود یافته، ممکن است بانک مرکزی رویکرد فعال‌تری در کاهش نرخ بهره اتخاذ کند. اکنون بازار تقریباً مطمئن است که در ماه نوامبر کاهش نرخ بهره به میزان یک چهارم درصد رخ خواهد داد و احتمال کاهش دیگری در ماه دسامبر را 65 درصد ارزیابی می‌کند.
آزمون بعدی برای پوند ممکن است به صورت داده‌های ماهانه تولید ناخالص داخلی (GDP) برای ماه آگوست ظاهر شود که روز جمعه منتشر خواهد شد. این داده‌ها همراه با نرخ‌های تولید صنعتی و تولیدات کارخانه‌ای و همچنین داده‌های تجاری ماهانه خواهند بود. اگر این ارقام ضعیف‌تر از انتظار باشند، ممکن است اظهارات بیلی را تقویت کرده و معامله‌گران را ترغیب کنند که پوند را پایین‌تر ببرند.
در سایر نقاط جهان، صورت‌جلسه آخرین تصمیم بانک مرکزی استرالیا (RBA) قرار است روز سه‌شنبه منتشر شود. همچنین، معامله‌گران لونی (دلار کانادا) به گزارش اشتغال کانادا برای ماه سپتامبر و بررسی چشم‌انداز تجاری بانک مرکزی کانادا (BoC) که روز جمعه منتشر می‌شوند، توجه ویژه‌ای خواهند داشت. این داده‌ها می‌توانند سرنخ‌هایی درباره تصمیمات بعدی BoC بدهند، زیرا بازار 30 درصد احتمال کاهش بزرگتر 50 واحدی نرخ بهره در تاریخ 23 اکتبر را در نظر گرفته است.
نظرات کاربران