سیگنال‌های نزولی بازار آپشن برای بیت‌ کوین و اتریوم در ماه آگوست

معامله‌گران بازار رمزارزها در حال آماده‌سازی برای افت احتمالی قیمت بیت‌ کوین و اتریوم در ماه آگوست هستند. داده‌های پلتفرم Derive.xyz نشان می‌دهد که تمایل بازار به‌وضوح به سمت موقعیت‌های نزولی افزایش یافته است.

بر اساس اطلاعات و داده‌ها، حجم موقعیت‌های باز در قراردادهای اختیار فروش بیت‌ کوین (put options) با سررسید ۲۹ آگوست، تقریباً پنج برابر بیشتر از قراردادهای اختیار خرید (call options) است.

در معاملات آپشن، زمانی که سرمایه‌گذاران انتظار رشد قیمت یک دارایی را دارند، معمولاً اقدام به خرید اختیار خرید می‌کنند. در مقابل، وقتی کاهش قیمت را پیش‌بینی می‌کنند، سراغ اختیار فروش می‌روند.

نکته جالب توجه این است که حدود ۵۰ درصد از فعالیت اختیار فروش در Derive.xyz، حول قیمت اعمال ۹۵ هزار دلار متمرکز شده و حدود ۲۵ درصد دیگر در بازه ۸۰ تا ۱۰۰ هزار دلار پراکنده است.

داده‌های صرافی دریبیت (Deribit) نیز این رویکرد را تأیید می‌کند. در این پلتفرم، اختیار فروش در سطوح ۹۵ هزار و ۱۱۰ هزار دلار، بیش از ۲.۸ میلیارد دلار موقعیت باز دارد؛ این موضوع نشان می‌دهد که معامله‌گران به‌طور فزاینده‌ای احتمال سقوط قیمت بیت‌ کوین به زیر سطح صد هزار دلار را در نظر گرفته‌اند.

از سوی دیگر، شاخص اسکوی (Options Skew) که تفاوت قیمت میان اختیار فروش و خرید را نشان می‌دهد، طی یک ماه گذشته از مثبت ۲ درصد به منفی ۲ درصد تغییر یافته است. این تغییر، بیانگر افزایش تمایل معامله‌گران برای پوشش ریسک نزولی است.

این چرخش در احساسات بازار، با مدل‌های احتمالاتی نیز همخوانی دارد. بر اساس این مدل‌ها، تنها ۱۸ درصد احتمال وجود دارد که بیت‌ کوین تا پایان ماه به سطح ۱۰۰ هزار دلار برسد.

در بازار اتریوم نیز گرچه احساسات نزولی به چشم می‌خورد، اما شدت آن نسبت به بیت‌ کوین کمتر است.

طبق داده‌های پلتفرم Derive.xyz، برای سررسید ۲۹ آگوست، تعداد قراردادهای اختیار فروش اتریوم حدود ۱۰ درصد بیشتر از قراردادهای اختیار خرید است. بیشترین تراکم اختیار فروش در قیمت‌های ۳۲۰۰، ۳۰۰۰ و ۲۲۰۰ دلار دیده می‌شود. این سطوح نشان می‌دهد.

همچنین، انحراف ۳۰ روزه اتریوم نیز از مثبت ۶ درصد به منفی ۲ درصد کاهش یافته؛ نشانه‌ای دیگر از افزایش تقاضا برای ابزارهای پوشش ریسک در این بازار.

در همین حال، میزان نوسان پیش‌بینی‌شده در بازار اتریوم به حدود ۶۵ درصد رسیده، در حالی که برای بیت‌ کوین این رقم ۳۵ درصد است. این تفاوت، حاکی از آن است که نوسانات بازار اتریوم در هفته‌های آینده ممکن است شدیدتر از بیت‌ کوین باشد.

با در نظر گرفتن این شرایط، معامله‌گران احتمال سقوط قیمت اتریوم به زیر ۳۰۰۰ دلار را ۲۵ درصد ارزیابی کرده‌اند. از طرف دیگر، با توجه به بازیابی‌های اخیر قیمت، احتمال بسته‌شدن اتریوم بالاتر از سطح ۴۰۰۰ دلار طی هفته گذشته دو برابر شده و به ۳۰ درصد رسیده است.