شرکت لیزر دیجیتال (Laser Digital)، زیرمجموعه بانک سرمایه‌گذاری ژاپنی نومورا (Nomura)، به‌عنوان نخستین شرکت تحت چارچوب آزمایشی سازمان تنظیم مقررات دارایی‌های مجازی دوبی (VARA)، مجوز ارائه معاملات آپشن رمزارز (Crypto Options) به‌صورت OTC را دریافت کرد.
این مجوز به لیزر دیجیتال امکان می‌دهد که خدمات OTC را تحت نظارت دقیق به مشتریان سازمانی ارائه دهد. این شرکت روز چهارشنبه 6 آگوست با اعلام این خبر افزود که معاملات مزبور به‌صورت مستقیم و خارج از بازارهای رسمی انجام خواهد شد.
معاملات OTC به نهادهای مالی این امکان را می‌دهند که حجم زیادی از دارایی‌های دیجیتال را به‌صورت مستقیم با طرف مقابل معامله کنند؛ بدون آنکه درگیر نوسان قیمتی شوند. این روش، بیشتر مورد استفاده صندوق‌های پوشش ریسک، شرکت‌های ترید، مدیران دارایی و مشتریان با حجم بالا می‌باشد.
این شرکت اعلام کرده که خدماتش شامل ابزارهایی برای پوشش ریسک، تولید بازدهی و مدیریت نوسان خواهد بود؛ در حالی که نهادهای نظارتی همچنان در حال ارزیابی آمادگی بازار و سیستم‌های کنترل ریسک برای گسترش بیشتر این فضا هستند.
در حال حاضر تنها تعدادی از کشورها مقررات مشخصی برای معاملات OTC رمزارزی تدوین کرده‌اند که در این میان دوبی و بریتانیا پیشگام به شمار می‌روند.
در دسامبر ۲۰۲۳، ام‌اند‌جی (M&G)، مبلغ ۲۰ میلیون دلار در GFO-X، نخستین بورس مشتقات بیت کوین دارای مجوز در بریتانیا، سرمایه‌گذاری کرد. این سرمایه بخشی از جذب سرمایه ۳۰ میلیون دلاری سری B بود که هدف آن راه‌اندازی یک پلتفرم تحت نظارت سازمان راهبرد امور مالی بریتانیا (FCA) برای معاملات آتی و آپشن بیت کوین بود.
در اتحادیه اروپا، مشتقات رمزارزی ذیل مقررات گسترده‌ای نظیر MiFID II و EMIR قرار می‌گیرند که الزامات سخت‌گیرانه‌ای برای گزارش‌دهی و تسویه در نظر گرفته‌اند. با این حال، اکثر کشورهای عضو هنوز مجوزهای خاصی برای معاملات OTC رمزارزی تعریف نکرده‌اند.
در ایالات متحده نیز، کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) برخی معاملات مشتقه رمزارزی را برای نهادها مجاز دانسته اما هنوز ساختار قانونی مشخصی برای معاملات OTC رمزارز به‌ویژه در بخش آپشن وجود ندارد.
در مقابل، دوبی در اوایل ۲۰۲۳ یک چارچوب جامع و متمرکز برای نظارت بر دارایی‌های دیجیتال معرفی کرد که قوانین مشخصی برای صرافی‌ها، متولیان، کارگزاری‌ها و صادرکنندگان توکن‌ها در نظر گرفته است.
بازار مشتقات در امارات متحده عربی هنوز در مقایسه با ایالات متحده کوچک است، اما نشانه‌های متعددی از رشد تدریجی و تنوع آن مشاهده میشود. ارزش این بازار در سال ۲۰۲۴ حدود ۱۶۷ میلیون دلار برآورد شده و انتظار می‌رود تا سال ۲۰۳۱ به‌طور میانگین سالانه ۳.۷ درصد رشد داشته باشد.
پلتفرم‌های سنتی مانند بورس طلای دوبی و بورس کالا (DGCX) و ارائه‌دهندگان OTC مانند ADSS سال‌هاست که خدماتی در حوزه کالا و فارکس ارائه می‌دهند. بااین‌حال، امارات اکنون در حال گسترش فعالیت‌های خود به سمت دارایی‌های دیجیتال و محصولات مالی برای سرمایه‌گذاران نهادی است.
در حالی که ایالات متحده همچنان بازیگر اصلی بازار مشتقات جهانی است و صرافی‌هایی مانند CME و CBOE را در اختیار دارد، امارات با ارائه چارچوب‌های نظارتی شفاف برای دارایی‌های نوظهور نظیر رمزارزها، در حال تثبیت جایگاهی متمایز در این بازار است.
نظرات کاربران